На проп-счёте Prop Hub в один исход нельзя вложить больше 5% стартового баланса. На счёте 10 000 $ это 500 $, на счёте 50 000 $ — 2 500 $. Правило кажется жёстким, пока не посчитаешь, сколько неудачных сделок подряд выдерживает счёт с ним и без него.
Как считается лимит
Лимит относится к одному исходу одного рынка: например, «Да» в рынке «BTC выше 100 000 $ к полуночи» или победа конкретной команды в матче. Считается сумма всех открытых покупок в этот исход, а не размер одного ордера.
Пример на счёте 10 000 $. Вы купили «Да» на 300 $, через час докупили ещё на 150 $. Открыто 450 $, до лимита осталось 50 $. Ордер на 100 $ в тот же исход будет отклонён, на 50 $ — пройдёт.
Дробить крупную позицию на серию мелких покупок бесполезно: лимит видит сумму. Зато он освобождается, когда позиция закрывается. Продали исход или рынок разрешился — экспозиция в этот исход обнуляется, и лимит снова доступен целиком.
Разные исходы считаются отдельно. Позиция в одном матче не уменьшает лимит в другом. Но это не значит, что можно открыть десять позиций по максимуму: дальше вступает второе ограничение.
Защита от просадки
Перед каждой покупкой система проверяет худший сценарий: что будет с капиталом, если проиграют и новая позиция, и все уже открытые. Если в этом сценарии капитал опускается до лимита дневной или общей просадки, ордер не проходит.
На практике это выглядит так. Счёт 10 000 $, дневной лимит — 10%, то есть до 1 000 $ убытка за день от капитала на начало дня. Две открытые позиции по 400 $ в худшем случае стоят счёту 800 $ — это в пределах лимита. Третья позиция на 400 $ уже не пройдёт: три проигрыша подряд дали бы 1 200 $ убытка за день. Учитывается и общая просадка от пика: проверка берёт тот из двух уровней, который строже.
Сколько ещё можно вложить с учётом обоих ограничений, панель покупки показывает заранее, под полем суммы. Как устроены сами лимиты просадки, разобрано в статье про дневную и общую просадку.
Зачем этот лимит трейдеру
Лимит защищает не проп-фирму от трейдера, а счёт от одного плохого решения.
Посчитаем. Счёт 10 000 $, общий лимит просадки — 20%, то есть 2 000 $. Если вкладывать в каждую сделку по 2 000 $, хватит одной неудачной серии из двух-трёх рынков, чтобы закрыть счёт. При позиции 500 $ до лимита просадки нужно потерять четыре позиции целиком подряд — и это без учёта прибыльных сделок между ними.
На рынках предсказаний это особенно важно: позиция может уйти в ноль за минуту. Гол на 89-й минуте, неожиданная цифра в отчёте, резкое движение биткоина в последние секунды пятиминутного окна. Здесь нет стоп-лосса, который закроет сделку на −2%: исход либо сбывается, либо нет.
Как выбрать размер позиции
Максимум 5% — это потолок, а не рекомендуемый размер. Рабочий подход — заранее решить, сколько вы готовы потерять в одной идее, и считать от этого.
- Уверенная идея с ликвидным рынком — можно ближе к максимуму. Например, исход матча топ-лиги, где стакан глубокий и цена держится.
- Короткие крипто-рынки — меньше. Пятиминутные окна BTC часто стоят около 50¢, и результат сильно зависит от шума. Несколько позиций по 1–2% счёта переживают серию неудач легче одной большой.
- Тонкий стакан — меньше. Крупная покупка в рынок с малым объёмом пройдёт по средней цене выше текущей, а то и не пройдёт совсем. Подробно об этом — в статье про стакан и проскальзывание.
Полезно помнить и про цену исхода. Позиция на 500 $ по 20¢ — это 2 500 долей, и при удаче она принесёт до 2 500 $. Та же сумма по 80¢ — 625 долей и максимум 625 $. Риск одинаковый, а потенциал разный, поэтому размер стоит подбирать под соотношение цены и вашей оценки вероятности.
Что делать, если ордер отклонён
Панель покупки всегда показывает причину. Если дело в лимите на исход — уменьшите сумму до показанного остатка или закройте часть позиции. Если в защите от просадки — подождите итога уже открытых рынков: как только они закроются, место освободится.
Если ордер отклонён из-за стакана, лимиты ни при чём: на рынке просто не хватает предложений на эту сумму.
